融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2025 年 8 月 28 日
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金（以下
简称“本基金”）基金合同规定，于 2025 年 8 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利
润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）起至 6 月 30 日止。
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§2 基金简介
基金名称 融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 融通深证 100ETF
场内简称 深证 100ETF 融通
基金主代码 159219
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2025 年 4 月 24 日
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 26,388,018.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2025 年 5 月 13 日
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常
市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年
化跟踪误差不超过 2%。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金，主要采用完全复制法，即按照成份
股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指
数成份股及其权重的变化进行相应调整。本基金投资策略主要包含
股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托凭证
投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策略、股票期权投资
策略、融资及转融通证券出借业务投资策略等部分。
业绩比较基准 深证 100 指数收益率。
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，
紧密跟踪深证 100 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市
场组合的风险收益特征相似。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 融通基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 涂卫东 冯萌
信息披露
联系电话 （0755）26948666 021-52629999-213310
负责人
电子邮箱 service@mail.rtfund.com fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话 400-883-8088、（0755）26948088 95561
传真 （0755）26935005 021-62159217
注册地址 深圳市南山区粤海街道海珠社区 福建省福州市台江区江滨中大
海德三道 1066 号深创投广场 41 道 398 号兴业银行大厦
层、42 层
办公地址 深圳市南山区粤海街道海珠社区 上海市浦东新区银城路 167 号 4
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海德三道 1066 号深创投广场 41 楼
层、42 层
邮政编码 518054 200120
法定代表人 张威 吕家进
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.rtfund.com
基金中期报告备置地点 基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
金额单位：人民币元
报告期(2025 年 4 月 24 日(基金合同生效日) - 2025 年 6 月 30
日)
本期已实现收益 5,616,375.12
本期利润 6,137,083.88
加权平均基金份额本期利润 0.0566
本期加权平均净值利润率 5.63%
本期基金份额净值增长率 2.79%
期末可供分配利润 737,408.61
期末可供分配基金份额利润 0.0279
期末基金资产净值 27,125,426.61
期末基金份额净值 1.0279
基金份额累计净值增长率 2.79%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
利润：如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的
已实现部分,如果期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润（已实现部分扣除未实现部分）。
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报告期末。
份额净 份额净值 业绩比较基准
业绩比较基
阶段 值增长 增长率标 收益率标准差 ①－③ ②－④
准收益率③
率① 准差② ④
过去一个月 3.24% 0.75% 2.74% 0.76% 0.50% -0.01%
自基金合同生效起
至今
的比较
注：1、本基金基金合同生效日为 2025 年 4 月 24 日，至报告期末合同生效未满 1 年。
无。
§4 管理人报告
融通基金管理有限公司（以下简称“本公司”）经中国证监会证监基字[2001]8 号文批准，于
证券股份有限公司 60%、日兴资产管理有限公司（Nikko Asset ManagementCo.,Ltd.）40%。本
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基金管理人拥有公募基金管理资格、特定客户（专户）资产管理资格、合格境内机构投资者资格
（QDII）、保险资产受托管理资格、人民币合格境内机构投资者（RQDII）资格、合格境内投资企
业（QDIE）资格，产品线完备，涵盖主动权益类基金、被动投资类基金、债券基金、货币基金、
混合基金、QDII 基金等。
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从
姓名 职务 说明
业年限
任职日期 离任日期
何天翔先生，厦门大学经济学硕士，17 年
证券、基金行业从业经历，具有基金从业
资格。2008 年 7 月至 2010 年 3 月就职于
华泰联合证券有限责任公司任金融工程分
析师。2010 年 3 月加入融通基金管理有限
公司，历任金融工程研究员、专户投资经
理、指数与量化投资部总监、融通中证大
农业指数证券投资基金（LOF）基金经理、
融通国企改革新机遇灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、融通中证全指证券公
司指数分级证券投资基金基金经理、融通
中证军工指数分级证券投资基金基金经
本基金的
理、融通中证精准医疗主题指数证券投资
基 金 经
基金（LOF）基金经理、融通通瑞债券型证
何天 理、指数 2025 年 4
- 17 年 券投资基金基金经理、融通创业板交易型
翔 与量化投 月 24 日
开放式指数证券投资基金基金经理，现任
资部总经
指数与量化投资部总经理、融通深证 100
理
指数证券投资基金基金经理、融通新趋势
灵活配置混合型证券投资基金基金经理、
融通中证人工智能主题指数证券投资基金
(LOF)基金经理、融通中证云计算与大数据
主题指数证券投资基金（LOF）基金经理、
融通中证诚通央企科技创新交易型开放式
指数证券投资基金基金经理、融通中证
A500 指数增强型证券投资基金基金经理、
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资
基金基金经理、融通中证诚通央企科技创
新交易型开放式指数证券投资基金发起式
联接基金基金经理。
熊俊杰先生，理学硕士，7 年证券基金行
业从业经历，具有基金从业资格。2017 年
熊俊 本基金的 2025 年 4
- 7年 10 月至 2018 年 11 月在招商期货有限公司
杰 基金经理 月 24 日
资产管理部工作,2018 年 12 月至 2023 年 7
月在新华基金管理股份有限公司先后担任
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研究员、投资经理、基金经理助理,2023
年 7 月加入融通基金管理有限公司。现任
融通巨潮 100 指数证券投资基金(LOF)基
金经理、融通中证 A500 交易型开放式指数
证券投资基金基金经理、融通中证 A500 指
数增强型证券投资基金基金经理、融通深
证 100 交易型开放式指数证券投资基金基
金经理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
无。
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内、10 日内）公司管理的不同
投资组合同向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
本基金报告期内未发生异常交易。
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原
则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，主要采用完全复制法，紧密跟踪标的指
数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
基金操作层面，2025 年 6 月深证 100 成分股调整，根据自研的成分股调整换仓指令生产系统
成功进行换仓操作，尽可能降低换仓带来的跟踪误差扩大，保证基金在成分股调整期间平稳运行。
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回顾 2025 年上半年，深证 100 下跌 2.58%，沪深 300 上涨 0.03%，中证 500 上涨 3.31 %，中证
万亿，相较 2024 年下半年有所放量，交投情绪依旧火热。估值方面，总体各风格板块短期基本处
在不同程度高估位置，长期基本均处在低估位置，其中小盘和价值板块短期高估严重，红利作为
偏价值板块短期也存在较为严重高估。资金方面，融资市值占比冲高有所回落，融资买入量短期
看有明显回升，杠杆资金情绪短期有所走高；近 60 个交易日新成立偏股基金份额自 2024 年 4 季
度回暖以来变动不大，2025 年 6 月底达到约 1600 亿。风格方面，近期市场风格结构化依旧严重，
主要集中在小市值、非线性市值、反转、低波和低流动性等风格，全年看，小市值、非线性市值、
低波和低流动性明显占优，成长和盈利均表现一般；从风格拥挤度和离散度看，小市值风格拥挤
度偏高，其次低波和非线性市值也存在一定程度拥挤，低波的离散度有一定程度偏离。
总体而言，从情绪看，当前市场情绪依旧处在较高位置，短期有望维持震荡格局；从估值维
度看，市场长期处在右侧偏早期位置，长期向上空间依旧乐观；从资金面维度看，小盘风格演绎
较为充分，后续持续占优概率降低；风格来看，小市值低波低流动性持续演绎，但小市值和低波
从拥挤度和离散度看存在回调风险，后续存在波动放大或回调的可能，也需要自上而下结合经济
和政策紧密跟踪。
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0279 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.79%，业绩
比较基准收益率为 3.99%。
回顾 2025 年上半年，我国经济总体较为平稳，GDP 增速上半年取得 5.3%的好成绩，以旧换新
政策带动消费持续结构性改善，服务消费也出现快速增长态势，高端制造业维持高增长势头，出
口展现韧性，出口结构持续优化，但总体消费依旧偏弱，地产持续成为拖累项的问题依旧存在。 4
月初突发的关税事件可能是 2025 年上半年的一个标志性事件，在此之前，市场经过一波拉升后量
能逐渐衰减，市场情绪开始走弱，随着关税事件突发，市场经过一天大跌后持续走强，虽然在 6
月下旬似乎遇到了一定的上涨阻力，但最终逐渐突破市场预期的多个阻力位，持续超市场预期，
量能也因此得到了明显提升，两融余额持续走高，市场情绪持续改善，短期形成一定的趋势行情。
总体而言，此轮上涨主要还是由于流动性宽松带动市场风险偏好明显回暖，增量资金持续增配权
益市场驱动，红利低波、微盘股、创新药、新消费和光模块等主题均存在结构性行情，2025 年上
半年总体也表现较强。
展望 2025 年下半年，适度宽松的货币政策和积极有为的财政政策有望持续发力，经济有望底
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部持续改善，我国经济有望逐渐走向“强现实”。在经过 2025 年上半年的上涨后，A 股总体估值
水平长期看依旧处在合理偏低估水平，在市场总体风险偏好提升后，未来 A 股市场有望获益于经
济层面的持续改善，配置价值依旧较高。
从风格配置来看，第一，2025 年上半年小盘占优，展望 2025 年下半年，随着经济基本面逐
渐改善，市场主要的驱动逻辑可能由流动性驱动转向基本面驱动，再加上小盘风格持续演绎后当
下拥挤度已经有明显提高，后续存在调整风险，2025 年下半年或将有小盘占优逐渐转向与经济相
关度更高的大中盘占优；第二，2025 年一季度价值占优，二季度成长占优，总体价值成长表现较
为均衡，展望 2025 年下半年，随着市场风险偏好提升，成长有望逐渐占优。总体而言，大小盘风
格维度，大盘或将逐渐占优；成长价值风格维度，成长或将逐渐占优。
本基金跟踪的深证 100 指数聚焦深市大盘龙头板块，总体偏成长。中短期而言，从风格演绎
角度看，2025 年下半年配置价值较高；长期而言，随着政策持续发力，经济逐渐改善，深证 100
板块与经济基本面相关度较高，长期配置价值高，或将持续受益于长线价值型资金的配置需求。
报告期内，本基金的估值业务严格按照《融通基金管理有限公司基金估值业务原则和程序管
理细则》进行，公司设立由研究相关部门、风险管理部、登记清算部、稽核审计部和法律合规部
共同组成的估值委员会，通过参考行业协会估值意见、参考独立第三方估值服务机构的估值数据
等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。
估值委员会定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大
事件以及估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及
时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订须经公司总经理办公会议审批后方
可实施。基金在采用新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。
截至本报告期末，本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签订服
务协议，由其提供相关债券品种和流通受限股票的估值参考数据。
本基金本报告期内未进行利润分配，符合法律法规和基金合同的规定。
从 2025 年 5 月 21 日至本报告期末，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五
千万的情形。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
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§5 托管人报告
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人
利益的行为。
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在
本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期
内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
本托管人认真复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末
资 产 附注号
资 产：
货币资金 6.4.7.1 188,285.96
结算备付金 9,939.96
存出保证金 -
交易性金融资产 6.4.7.2 26,861,337.70
其中：股票投资 26,861,337.70
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
其他投资 -
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
债权投资 6.4.7.5 -
其中：债券投资 -
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资产支持证券投资 -
其他投资 -
其他债权投资 6.4.7.6 -
其他权益工具投资 6.4.7.7 -
应收清算款 -
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 6.4.7.8 102,445.03
资产总计 27,162,008.65
本期末
负债和净资产 附注号
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款 -
应付清算款 -
应付赎回款 -
应付管理人报酬 4,597.63
应付托管费 1,532.57
应付销售服务费 -
应付投资顾问费 -
应交税费 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 6.4.7.9 30,451.84
负债合计 36,582.04
净资产：
实收基金 6.4.7.10 26,388,018.00
其他综合收益 6.4.7.11 -
未分配利润 6.4.7.12 737,408.61
净资产合计 27,125,426.61
负债和净资产总计 27,162,008.65
注：1、报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 26,388,018.00 份，基金份额净值 1.0279
元。
日至 2025 年 6 月 30 日。截止报告期末本基金合同生效未满一年，本报告期的财务报表及报表附
注均无同期对比数据。
会计主体：融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
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本报告期：2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项 目 附注号 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025
年 6 月 30 日
一、营业总收入 6,239,206.88
其中：存款利息收入 6.4.7.13 35,045.04
债券利息收入 -
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 45,652.05
其他利息收入 -
其中：股票投资收益 6.4.7.14 5,270,509.71
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.15 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.16 -
贵金属投资收益 6.4.7.17 -
衍生工具收益 6.4.7.18 -
股利收益 6.4.7.19 363,965.72
以摊余成本计量的金融资产
终止确认产生的收益
其他投资收益 -
号填列）
减：二、营业总支出 102,123.00
其中：暂估管理人报酬 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 6,137,083.88
五、其他综合收益的税后净额 -
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六、综合收益总额 6,137,083.88
会计主体：融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目
其他综
实收基金 未分配利润 净资产合计
合收益
一、上期期末净资产 - - - -
加：会计政策变更 - - - -
前期差错更正 - - - -
其他 - - - -
二、本期期初净资产 292,388,018.00 - - 292,388,018.00
三、本期增减变动额（减
-266,000,000.00 - 737,408.61 -265,262,591.39
少以“-”号填列）
（一）、综合收益总额 - - 6,137,083.88 6,137,083.88
（二）、本期基金份额交
易产生的净资产变动数
-266,000,000.00 - -5,399,675.27 -271,399,675.27
（净资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购款 26,000,000.00 - 174,717.94 26,174,717.94
（三）、本期向基金份额
持有人分配利润产生的
- - - -
净资产变动（净资产减
少以“-”号填列）
（四）、其他综合收益结
- - - -
转留存收益
四、本期期末净资产 26,388,018.00 - 737,408.61 27,125,426.61
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
商小虎 王智鲲 刘美丽
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字许可[2024]1882 号文《关于准予融通深证 100 交
易型开放式指数证券投资基金注册的批复》准予注册，由融通基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开
募集，募集期为 2025 年 3 月 21 日至 2025 年 4 月 18 日。本基金为交易型开放式基金，存续期限
不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 291,093,000.00 元，股票认购人民币
券投资基金基金合 同》于 2025 年 4 月 24 日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为
人为融通基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
经 深 圳 证 券 交 易 所 ( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 [2025]448 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股（含存托凭证，下同）和备选成份股
（含存托凭证，下同）。为更好地实现基金的投资目标，本基金还可投资于非成份股（包括主板、
创业板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债
券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持
债券、地方政府债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他中国证监会允许投资的
债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币
市场工具、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可以根据相关法律法规的规定参与融资
和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股
和备选成份股的比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%。如法律法规或
中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品
种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：深证 100 指数收益率。
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本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）
编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资
基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编
报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、
《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 6 月 30 日的财
务状况以及自 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）起至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和
净资产变动情况。
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编
制期间系自 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）起至 2025 年 6 月 30 日止。
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民
币元为单位表示。
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权
益工具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特
征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产。
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
以摊余成本计量的金融负债。
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本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期
损益。
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，
相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有
公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值
产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期
信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评
估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第
一阶段，本基金按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和
实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第
二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和
实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整
个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以
单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发
生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变
化情况。
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确
定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即
可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已
发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金
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融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且
符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移
也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资
产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其
继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负
债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金
融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届
满，则对金融负债进行终止确认。
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的
有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产
或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。
本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同
资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负
债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重
新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定
公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，
应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反
映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
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与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估
值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量
持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只
有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以
相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列
示，不予相互抵销。
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回
基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净资产比例计
算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/
（损失）占基金净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入
“未分配利润/（累计亏损）”。
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下的相关
税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与
账面价值之间的差额确认为投资收益。
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（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接
计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工具投资的，在持有期
间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计入投资收益，扣
除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除
在适用情况下预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认
金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1)本基金收取股利的权利已经
确立；2)与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3)股利的金额能够可靠计量。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额
能够可靠计量时确认。
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计
入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直
线法差异较小的则按直线法计算。
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式为现金分红。本基金以使收益分配后基
金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。基于本基金的性质和特
点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低
于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产
生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
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（3）能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分
部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
无。
无。
无。
无。
（1）增值税及附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管
理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
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定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计
税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的
增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基
金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总
局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额
为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，（如有）证券投资基金从
公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计
征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，（如有）证券投资基金从公
开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得
税。
（4）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
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交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、税务总局公告 2023
年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印
花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监
会财税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外
相关税务法规的规定和实务操作执行。
单位：人民币元
本期末
项目
活期存款 50,841.73
等于：本金 50,835.65
加：应计利息 6.08
减：坏账准备 -
定期存款 -
等于：本金 -
加：应计利息 -
减：坏账准备 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 137,444.23
等于：本金 137,439.90
加：应计利息 4.33
减：坏账准备 -
合计 188,285.96
注:其他存款本期末金额为存放在证券经纪商专用证券账户的证券交易结算资金。
单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 6 月 30 日
成本 应计利息 公允价值 公允价值变动
股票 26,340,628.94 - 26,861,337.70 520,708.76
第 24页 共 51页
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贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约
交易所市场 - - - -
债券 银行间市场 - - - -
合计 - - - -
资产支持证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
合计 26,340,628.94 - 26,861,337.70 520,708.76
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
无。
无。
单位：人民币元
本期末
项目
应收利息 -
其他应收款 -
待摊费用 83,467.68
其他 18,977.35
合计 102,445.03
单位：人民币元
本期末
项目
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
应付交易费用 -
其中：交易所市场 -
银行间市场 -
应付利息 -
预提费用 30,451.84
合计 30,451.84
金额单位：人民币元
本期
项目 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 292,388,018.00 292,388,018.00
本期申购 26,000,000.00 26,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -292,000,000.00 -292,000,000.00
基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 26,388,018.00 26,388,018.00
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无。
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
加：会计政策变更 - - -
前期差错更正 - - -
其他 - - -
本期期初 - - -
本期利润 5,616,375.12 520,708.76 6,137,083.88
本期基金份额交易产生的变
-3,864,284.59 -1,535,390.68 -5,399,675.27
动数
其中：基金申购款 1,279,422.67 -1,104,704.73 174,717.94
基金赎回款 -5,143,707.26 -430,685.95 -5,574,393.21
本期已分配利润 - - -
本期末 1,752,090.53 -1,014,681.92 737,408.61
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025
年 6 月 30 日
活期存款利息收入 22,662.67
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 2,442.41
结算备付金利息收入 9,939.96
其他 -
合计 35,045.04
注:其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金产生的利
息收入。
单位：人民币元
本期
项目 2025年4月24日（基金合同生效日）至
股票投资收益——买卖股票差价收入 -84,473.91
股票投资收益——赎回差价收入 5,354,983.62
股票投资收益——申购差价收入 -
第 27页 共 51页
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股票投资收益——证券出借差价收入 -
合计 5,270,509.71
单位：人民币元
本期
项目 2025年4月24日（基金合同生效日）至
卖出股票成交总额 3,872,824.20
减：卖出股票成本总额 3,879,485.92
减：交易费用 77,812.19
买卖股票差价收入 -84,473.91
单位：人民币元
本期
项目 2025年4月24日（基金合同生效日）至
赎回基金份额对价总额 297,574,393.21
减：现金支付赎回款总额 -4,522,179.79
减：赎回股票成本总额 296,741,589.38
减：交易费用 -
赎回差价收入 5,354,983.62
无。
无。
无。
无。
无。
无。
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无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至
股票投资产生的股利收益 363,965.72
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 363,965.72
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
单位：人民币元
本期
项目名称 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至
股票投资 520,708.76
债券投资 -
资产支持证券投资 -
基金投资 -
贵金属投资 -
其他 -
权证投资 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 520,708.76
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至
基金赎回费收入 -
替代损益 1,929.90
其他 1,395.70
合计 3,325.60
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，
补入(卖出)被替代成分证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额或强
制退款的被替代成分证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。
无。
单位：人民币元
本期
项目 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至
审计费用 9,806.72
信息披露费 20,645.12
证券出借违约金 -
银行费用 25.00
登记结算费 29,032.32
第 30页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
合计 59,509.16
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
本报告期与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
关联方名称 与本基金的关系
融通基金管理有限公司(“融通基金”) 基金管理人、基金销售机构
兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
无。
无。
无。
无。
无。
单位：人民币元
本期
项目
当期发生的基金应支付的管理费 31,960.35
其中：应支付销售机构的客户维护费 8,811.33
第 31页 共 51页
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应支付基金管理人的净管理费 23,149.02
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.15%年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.15%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
单位：人民币元
本期
项目
当期发生的基金应支付的托管费 10,653.49
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.05%年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.05%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
无。
无。
无。
无。
无。
无。
单位：人民币元
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本期
关联方名称 2025 年 4 月 24 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入
兴业银行 50,841.73 22,662.67
注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
无。
本基金是被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，紧密跟踪深证 100 指数，
其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似，预期收益及预期风险水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来
识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过管理及信息系统持续监控上
述各类风险。本基金在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，力争实现基金资产的长期
第 33页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
稳定增值。
本基金的基金管理人奉行内控优先和全员风险管理理念，高度重视风险管理的组织保障和制
度保障，建立了完备的风险管理组织及相应的制度和流程，力争在风险最小化的前提下，确保基
金份额持有人利益最大化。
本基金管理人在董事会下设立风险控制与审计委员会，履行相应风险管理和监督职责。
在公司管理层下设立风险管理委员会，负责指导、协调和监督各职能部门和个业务单元开展
风险管理工作；识别公司各项业务所涉及的各类重大风险，对重大风险、重大决策和重要业务流
程的风险进行评估，制定重大风险的解决方案；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务
单元职责分工，组织实施风险应对方案。
公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，各业务部门负责人是其部门风险管理的第一
责任人，基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人。
风险管理部对公司风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责，负责执行公司的风险管
理战略和决策，拟定公司风险管理制度，并协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标。
监察稽核相关部门负责监察公司各业务部门在相关法律法规、规章制度和业务流程执行方面
的情况，确保既定的风险管理措施得到有效的贯彻执行。
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人或具备第三方存管资格的银行保管，因而与银行存款相关的信用风险不重
大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对
证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2025 年 6 月 30 日，本基金无债券投资。
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
第 34页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
理的价格变现。
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流
动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，
对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中
度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个
工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申
购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现
能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，
约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障
基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中
列示的部分基金资产流通暂时受限制外，其余均能及时变现。本基金于资产负债表日所持有的金
融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且
不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金和存出保证金等。
单位：人民币元
第 35页 共 51页
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本期末
资产
货币资金 188,285.96 - - - 188,285.96
结算备付金 9,939.96 - - - 9,939.96
交易性金融资产 - - -26,861,337.70 26,861,337.70
其他资产 - - - 102,445.03 102,445.03
资产总计 198,225.92 - -26,963,782.73 27,162,008.65
负债
应付管理人报酬 - - - 4,597.63 4,597.63
应付托管费 - - - 1,532.57 1,532.57
其他负债 - - - 30,451.84 30,451.84
负债总计 - - - 36,582.04 36,582.04
利率敏感度缺口 198,225.92 - -26,927,200.69 27,125,426.61
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金净资
产无重大影响。
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
无。
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场
整体波动的影响。
本基金采用完全复制标的指数的方法，按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合，
通过控制股票投资组合与标的指数的跟踪误差，力求实现对标的指数的有效跟踪。风险管理部负
责对基金组合的跟踪误差和风险进行评估，定期提交组合跟踪误差和风险监控报告。在跟踪误差
超过一定范围时，通知基金经理和相关部门，及时进行投资组合的调整。投资决策委员会根据市
场变化对投资组合计划提出风险防范措施。监察稽核部对投资的决策和执行过程进行日常监督。
第 36页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于标的指数成份股和备选成份
股的比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%。此外，本基金的基金管理
人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和
控制。
金额单位：人民币元
本期末
项目 2025 年 6 月 30 日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资 26,861,337.70 99.03
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－贵金属投资 - -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 26,861,337.70 99.03
于 2025 年 6 月 30 日，本基金合同生效尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险
对基金资产净值的影响。
无。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
单位：人民币元
本期末
公允价值计量结果所属的层次
第 37页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
第一层次 26,861,337.70
第二层次 -
第三层次 -
合计 26,861,337.70
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于
交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对
公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属
第二层次或第三层次。
本基金本报告期末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这
些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
从 2025 年 5 月 21 日至本报告期末，本基金存在连续二十个工作日以上基金资产净值低于五
千万的情形。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
除上述事项外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
其中：股票 26,861,337.70 98.89
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，7.2 的合计项不含可退替代款估值增值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 816,080.00 3.01
B 采矿业 201,674.00 0.74
C 制造业 20,383,550.70 75.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 115,268.00 0.42
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 125,116.00 0.46
G 交通运输、仓储和邮政业 563,252.00 2.08
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 763,957.00 2.82
J 金融业 2,842,413.00 10.48
K 房地产业 304,529.00 1.12
L 租赁和商务服务业 306,600.00 1.13
M 科学研究和技术服务业 213,010.00 0.79
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 225,888.00 0.83
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,861,337.70 99.03
无。
无。
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
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第 41页 共 51页
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无。
金额单位：人民币元
股票代
序号 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例(%)
码
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
注：“买入金额”是指买入股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
金额单位：人民币元
股票代
序号 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例(%)
码
第 44页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
注：“卖出金额”是指卖出股票成交金额，即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
单位: 人民币元
买入股票成本（成交）总额 299,620,791.24
卖出股票收入（成交）总额 3,872,824.20
注：表中“买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”均指成交金额，
即成交单价乘以成交数量，相关交易费用不考虑。
无。
无。
无。
无。
无。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地参与股指期货交易。套期保值
将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货交易时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
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融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
本基金参与国债期货交易是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原
则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在参与国债期货交易时，
基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动
性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风
险。
无。
前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚。
无。
单位：人民币元
序号 名称 金额
无。
无。
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无。
无。
§8 基金份额持有人信息
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者
（户） 基金份额 占总份额比例 占总份额比例
持有份额 持有份额
（%） （%）
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例（%）
珠海横琴万方私募基金管理
方掘金私募证券投资基金
持有份额总数
项目 占基金总份额比例（%）
（份）
基金管理人所有从业人员持有本基金 0 0
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2025 年 4 月 24 日）基金份额总额 292,388,018.00
第 47页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 26,000,000.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 292,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 26,388,018.00
§10 重大事件揭示
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
本报告期内，本基金的基金管理人无重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
本基金聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自基金
合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
本报告期内，本基金的基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中无受稽查或处罚等
情况。
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成交 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
总额的比例(%) 总量的比例
第 48页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
(%)
华福证券 3 303,493,615.44 100.00 56,423.51 100.00 -
注：1．本基金使用券商交易模式。
（1）券商财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易等服务能力较强，同时拥有良
好的公司声誉。
（2）券商研究实力较强，有稳定的研究机构和专业的研究人员，能及时为本公司提供高质量
的研究支持与服务，包括宏观与策略报告、行业与公司分析报告、债券市场分析报告和金融衍生
品分析报告等，并能根据基金投资的特定需求，提供专门研究报告。
（3）严禁将券商选择、交易量分配等与基金销售规模、保有规模挂钩，严禁以任何形式向券
商承诺基金证券交易量及佣金或利用交易佣金与券商进行利益交换。
（4）公司销售业务人员不得参与券商选择、协议签订、服务评价、交易佣金分配等业务环节。
（5）公司不得使用交易佣金向第三方转移支付费用，包括但不限于使用外部专家咨询、金融
终端、研报平台、数据库等产生的费用。
（1）本基金管理人根据上述标准对券商进行考察评价后，经公司内部审批程序确定选用的券
商；
（2）本基金管理人和被选中的券商签订经纪服务协议。
本报告期交易单元均为本报告期新增，无其他变更。
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券
占当期债券 占当期权证
券商名称 成交金 回购成交总
成交总额的 成交金额 成交金额 成交总额的
额 额的比例
比例(%) 比例(%)
(%)
华福证券 - - 115,010,000.00 100.00 - -
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
融通基金管理有限公司关于提醒投资者注意防范不 中国证监会指
法分子诈骗活动的提示性公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司关于暂停部分销售机构办理 中国证监会指
相关销售业务的公告 定报刊及网站
第 49页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
关于融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 中国证监会指
新增网下发售代理机构的公告 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金上网 中国证监会指
发售提示性公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司 中国证监会指
证券交易及佣金支付情况 定报刊及网站
关于融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 中国证监会指
新增网下发售代理机构的公告 定报刊及网站
关于融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 中国证监会指
延长募集期的公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司关于系统升级期间暂停服务 中国证监会指
的公告 定报刊及网站
关于融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 中国证监会指
提前结束募集的公告 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金基金 中国证监会指
合同生效公告 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金上市 中国证监会指
交易公告书 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金上市 中国证监会指
交易公告书提示性公告 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金开放 中国证监会指
日常申购、赎回业务的公告 定报刊及网站
关于融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 中国证监会指
新增流动性服务商的公告 定报刊及网站
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金上市 中国证监会指
交易提示性公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司关于旗下部分深交所 ETF 新 中国证监会指
增申购赎回代办证券公司的公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司关于提醒投资者警惕虚假网 中国证监会指
站和 APP 的提示性公告 定报刊及网站
融通基金管理有限公司关于终止民商基金销售（上 中国证监会指
海）有限公司办理旗下基金相关销售业务的公告 定报刊及网站
§11 影响投资者决策的其他重要信息
报告期末持有基金情
报告期内持有基金份额变化情况
况
投资者 期
持有基金份额比例达 份额
类别 序 初 申购 赎回
到或者超过 20%的时 持有份额 占比
号 份 份额 份额
间区间 （%）
额
机构 1 20250611-20250611 - 26,142,185.00 22,777,879.00 3,364,306.00 12.75
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值
第 50页 共 51页
融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年中期报告
剧烈波动的风险及流动性风险。
无。
（一）中国证监会准予融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金注册的文件
（二）《融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
（三）《融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
（四）《融通深证 100 交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所。
投资者可在营业时 间免费查阅，也可按工本费购买 复印件，或登录本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。
融通基金管理有限公司
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